繼“一(yī)帶一(yī)路”、亞投行等倡議之後，全球經濟舞台上，中(zhōng)國亮出一(yī)張新牌——國際産能合作。國務院總理李克強已經成爲這一(yī)戰略的“超級推銷員(yuán)”∶6月歐洲行推銷中(zhōng)國裝備産能，5月拉美行敲定“兩洋鐵路”。
5月，國務院發布了《關于推進國際産能和裝備制造合作的指導意見》(下(xià)稱《意見》)，闡述了其對促進當前中(zhōng)國經濟和産業發展的重要意義，明确了主要目标，在專項财稅支持政策、融資(zī)支持、中(zhōng)介機構、政府服務等方面都有突破。這是第一(yī)次以國務院文件的高規格形式推進裝備和産能國際合作。
國家發改委外(wài)資(zī)司司長顧大(dà)偉向财新記者指出，《意見》可謂政策意圖清晰、重點任務明确且政策措施務實，“提出了18項針對性強、含金量高的政策措施，爲中(zhōng)國企業‘走出去(qù)’減負添力、保駕護航”。
近年，中(zhōng)國已成爲最大(dà)産品出口國，從輕工(gōng)機電到高鐵核電，從單一(yī)産品到技術資(zī)本服務，對外(wài)貿易結構正在從過去(qù)以貿易、能源資(zī)源爲主轉向制造業、高科技、航空航天等多元組合，并擴展到更爲廣泛的政治、安全、經濟以及社會文化等領域。
“裝備走出去(qù)和産能合作面向全球、覆蓋面廣，對提高中(zhōng)國的國際聲譽，作用很大(dà)。”一(yī)位國開(kāi)行業務發展部人士認爲，而中(zhōng)國企業在新一(yī)輪“走出去(qù)”中(zhōng)，能否與被投資(zī)國家謀求雙赢，是戰略成功的關鍵。
一(yī)種較有代表性的聲音認爲，應先做出來一(yī)兩個樣闆項目，才會讓其他國家更積極參與；另一(yī)種則認爲，外(wài)部環境具備了大(dà)規模走出去(qù)的機遇，國家鼓勵政策亦逐步到位，“企業自己要練好内功。特别是國企，不能再躺在國家懷裏了”。
多位央企高管告訴财新記者，從外(wài)部環境看，目前是中(zhōng)資(zī)企業大(dà)規模走出去(qù)的機會，但走出去(qù)不應“一(yī)哄而起”，“首先看企業自身的準備，不要爲了走出去(qù)而走出去(qù)，你沒準備好，也沒有那個能力，就吃虧吃定了。” 中(zhōng)石化[微博]集團公司總會計師劉運表示。
中(zhōng)鐵建子公司中(zhōng)非萊基投資(zī)有限公司(下(xià)稱中(zhōng)非萊基)總經理鄭軍分(fēn)析，“走出去(qù)的确風險很大(dà)。各種國際标準都提高了，國際競争更激烈了，企業挑戰也更大(dà)；但國内産能普遍過剩，現在是加快走出去(qù)的難得的戰略機遇期。”
分(fēn)析人士指出，關于國際産能合作的新模式思路，一(yī)是多打組合拳，将裝備、技術、管理、标準和資(zī)本盡可能多地“打包”，與合作對象深度融合；二是改變過去(qù)“短單”太多局面，将産能合作、産業鏈形成“長單”；三是中(zhōng)小(xiǎo)企業尤其是勞動密集型企業要加速轉向技術甚至高科技服務型産業；四是對一(yī)些産能不強、同時國内需求有限的國家，可以爲其産品提供一(yī)定市場。有取有予，義利結合，才能共同發展。
全球基建潮
國際産能合作目前一(yī)大(dà)亮點在于，全球基建熱潮給中(zhōng)國帶來了新的機遇。
國務院發展研究中(zhōng)心副主任隆國強表示，歐美發達經濟體(tǐ)的基礎設施需升級；對發展中(zhōng)經濟體(tǐ)而言，基礎設施的建設是工(gōng)業化、城鎮化的基礎和前提；亞投行的順利建立正反映出全球對基礎設施建設的高度重視。
“兩洋鐵路的建成将意味着海洋絲綢之路擴展到拉美。”一(yī)位秘魯政府人士如是向财新記者表示。“兩洋鐵路”指的是是指橫跨南(nán)美洲大(dà)陸，連接太平洋岸及大(dà)西洋(18.23, -1.04, -5.40%)岸的鐵路建設項目，這是5月李克強訪拉美時最受關注的項目。上海國際問題研究院美洲研究中(zhōng)心副研究員(yuán)牛海彬認爲， “這代表了中(zhōng)拉經濟合作質量的顯著提升，鐵路的建成有望把拉美國家的資(zī)源優勢轉化爲産業優勢”。
“3×3”這一(yī)新模式于李克強訪問拉美時首提，即契合拉美國家需求，共同建設物(wù)流、電力、信息三大(dà)通道；遵循市場經濟規律，實行企業、社會、政府三者良性互動的合作方式；圍繞中(zhōng)拉合作項目，拓展基金、信貸、保險三條融資(zī)渠道。與第一(yī)組3對應的是此次随行的優勢企業，有中(zhōng)國中(zhōng)車(chē)(18.53, 0.43, 2.38%)、中(zhōng)國中(zhōng)鐵(15.60, 1.42, 10.01%)旗下(xià)公司和多家中(zhōng)字頭的交運、工(gōng)程類企業；也包括國家電網[微博]、中(zhōng)國核工(gōng)業集團和國家核電技術公司等能源類企業；更涵蓋了多家以“互聯網+”爲代表的中(zhōng)國新興企業，如華爲、中(zhōng)興通訊(20.84, 0.18, 0.87%)、奇虎360、浪潮集團等。
顧大(dà)偉介紹，去(qù)年來，發改委着手推動國際産能合作，從部分(fēn)國家，如哈薩克斯坦入手，循序漸進，目前中(zhōng)哈、中(zhōng)印(印尼)、中(zhōng)非等産能合作進展積極。
拉美多國均顯示出積極性。巴西政府人士告訴财新記者，該模式和巴西發展基礎設施的計劃正好相符；哥倫比亞政府人士表示，哥方期待新合作模式超越貿易，推動對基礎設施、農業和旅遊行業的投資(zī)和金融合作；秘魯政府人士稱，“3×3”模式是其理想中(zhōng)所需的合作框架，是雙赢的合作；智利駐華使館經濟商(shāng)務公使銜參贊貝安之(Andreas Pierotic)表示，智方希望加強基礎設施等領域的産能合作，并透露已和中(zhōng)國讨論了不少細節，涉及三個高速或鐵路項目，分(fēn)别從智利連接到阿根廷、巴拉圭和巴西。
繼拉美之行拿下(xià)大(dà)單後，6月，李克強訪歐，見證總額近700億美元合作協議及合同的簽署，加強核電合作、航空等領域合作。目前，中(zhōng)歐正就“一(yī)帶一(yī)路”倡議與歐洲基建投資(zī)計劃“容克計劃”的對接進行深入探讨。
“中(zhōng)國企業‘走出去(qù)’不再像以前那樣主要做最低端的施工(gōng)工(gōng)程。”隆國強近日在國研智庫論壇2015年中(zhōng)國資(zī)本峰會上表示，大(dà)部分(fēn)企業已具備總包能力，包括設計、融資(zī)、總包合同的實際完成額以每年20%到30%速度增長。“最關鍵的是，中(zhōng)國的水泥廠、發電廠等裝備都跟着這些工(gōng)程承包‘走出去(qù)’，把中(zhōng)國一(yī)大(dà)批裝備帶到了全球”。
産業布局上，《意見》選擇國内制造能力強、技術水平高、國際競争優勢明顯、國際市場有需求的領域爲重點，梳理了12個重點行業，即鋼鐵、有色、建材、鐵路、電力、化工(gōng)、輕紡、汽車(chē)、通信、工(gōng)程機械、航空航天、船舶和海洋工(gōng)程，并有針對性地指出了相應行業“用何種方法走出去(qù)更好”。
“這12個行業抓得很準，正是國内迫切需要升級轉型的行業，這些産業正是國外(wài)需要、國内有優勢，而且具有帶動作用，比如高鐵可以帶動一(yī)批項目、貿易裝備、基礎設施建設等同時走出去(qù)。”鄭軍稱。這12個行業裏主要是重化工(gōng)行業，領頭的主要是國企。 “中(zhōng)國企業‘走出去(qù)’的第一(yī)方陣就是高鐵、核電、電網電力設備，有競争實力，尤其是高鐵，1.6萬公裏裏程的營運經驗，沒有其他國家可以做到。”中(zhōng)國區域經濟學會副理事長兼秘書(shū)長陳耀分(fēn)析稱，像鋼鐵、有色、建材、電力設備等行業，中(zhōng)國都有優勢。
多位業内資(zī)深人士亦強調，優勢産能并非簡單的過剩産能轉移。以非洲爲例，它“比中(zhōng)國落後二十到三十年，非洲的建材水泥價格是中(zhōng)國的30倍，這些産能輸出過去(qù)恰好是非洲發展階段最需要的，絕非淘汰産能，這符合經濟規律、産業發展規律和國際關系規律”。
簡政搭台
“中(zhōng)國的資(zī)本輸出必須不同于西方資(zī)本，要有全球胸懷、全球視野。”在國務院僑務辦公室副主任何亞非看來，國際産能合作要具備幾個條件，一(yī)個是兩國之間的政治溝通是否順暢；二是 “要兼顧對方國家的經濟總體(tǐ)發展戰略，不能僅僅從自己單方面盈利性的角度考慮；中(zhōng)國作爲發展中(zhōng)大(dà)國，将來是要在全球起引領作用，要考慮國家形象和大(dà)國責任。”
今年以來，中(zhōng)國大(dà)力推動國際産能合作的努力，首先體(tǐ)現在政府搭台，完善各種機制。
4月3日，李克強總理主持召開(kāi)中(zhōng)國裝備走出去(qù)和推進國際産能合作座談會，首次提出要推動中(zhōng)國外(wài)貿從“大(dà)進大(dà)出”轉向“優進優出”，形成開(kāi)放(fàng)型經濟新格局。在此格局下(xià)，不隻中(zhōng)國單方獲益，“不僅有利于中(zhōng)國盤活存量資(zī)産，也有利于其他國家加快工(gōng)業化進程、擴大(dà)就業，還可以爲中(zhōng)國與發達國家合作開(kāi)拓第三方市場創造更多機遇。各得其所、互利共赢。”他強調，關鍵是要完善政府推動、企業主導、商(shāng)業運作的合作機制。
約一(yī)個月後，國務院即發布了《意見》，提出力争到2020年，與重點國家産能合作機制基本建立。
今年一(yī)個明顯變化是，國開(kāi)行、中(zhōng)國出口信用保險公司(下(xià)稱中(zhōng)信保)的信貸、保險額度大(dà)幅增加，爲企業海外(wài)項目大(dà)開(kāi)綠燈，直接點燃了企業海外(wài)投資(zī)的熱情。“原來項目少，現在業務都忙的來不及做。”中(zhōng)信保浙江分(fēn)公司人士表示。今年一(yī)季度中(zhōng)信保累計實現承保金額1179億美元，同比增長11.5%。
“《意見》很全面，真正梳理了以往分(fēn)散在各部門的政策，并統籌協調在一(yī)起，對于中(zhōng)國企業‘走出去(qù)’，誰做先鋒、誰做服務保障、如何服務和引導、企業‘走出去(qù)’到哪兒，都梳理得很清晰。”鄭軍對此解讀。
“發改委也在推進機關定位轉型，要把更多的精力放(fàng)到事關境外(wài)投資(zī)全局的重大(dà)戰略上去(qù)，使企業到境外(wài)投資(zī)走得更穩、更好。”6月11日，國家發改委副主任張勇在出席中(zhōng)國政府網的“簡政放(fàng)權”系列訪談時表示。
據張勇介紹，從2014年7月到2015年3月，在系統備案企業1000萬美元以上大(dà)型境外(wài)投資(zī)項目共500多個，中(zhōng)方協議投資(zī)額将近1000億美元，說明市場活力進一(yī)步釋放(fàng)。同時，發改委借助網上備案系統，向項目單位精準地發布發展規劃、合作意向、風險提示等相關信息，以解決企業“走出去(qù)”信息不暢的難題。
此前對外(wài)投資(zī)審批流程繁瑣、時間往往半年一(yī)年，錯過市場最好時機，是國企對外(wài)投資(zī)中(zhōng)的最大(dà)抱怨。“原來最頭疼的是各部委審批，以後看來會好很多，政府改革還是挺快的，但企業期望的更多，管理社會經濟的思想方式應該有徹底的變革，讓市場配置資(zī)源真正發揮主要作用。”中(zhōng)紡集團公司總法律顧問張鴻飛告訴财新記者。
“《意見》強調‘走出去(qù)’的主體(tǐ)是企業，這是不會變的，因爲政府不可能幹涉企業經營，企業也不能老躺在政府懷裏；政府隻是搭平台，怎樣走的更好，更多是靠企業。”鄭軍稱。
隆國強認爲，2008年金融危機給中(zhōng)國企業帶來一(yī)個在海外(wài)低成本并購、整合資(zī)源的難得曆史機遇，中(zhōng)國的崛起需要一(yī)大(dà)批能夠在全球整合資(zī)源的中(zhōng)資(zī)跨國公司。“更關鍵的是許多企業發展到了國際化經營的階段，需要在全球整合資(zī)源”。境外(wài)融資(zī)難題
“現在美元資(zī)産價格低，應該是個機會。美元遲早加息。”張鴻飛認爲。
然而，融資(zī)難、融資(zī)貴卻是财新記者在采訪“走出去(qù)”中(zhōng)資(zī)企業時聽(tīng)到的普遍心聲。除了中(zhōng)石化這樣在境内境外(wài)四地上市、在國際上知(zhī)名度較高的央企，大(dà)多數企業融資(zī)能力較低，難以在境外(wài)獲得融資(zī)支持。而中(zhōng)國本土的銀行在全球的網絡還沒有形成，融資(zī)支持能力有限。
中(zhōng)國水利電力對外(wài)公司國際項目技術部一(yī)位負責人告訴财新記者，該公司的境外(wài)投資(zī)主要集中(zhōng)在亞非拉地區，但“簽了很多項目沒有辦法啓動，最大(dà)的問題是融資(zī)難、融資(zī)貴。美元融資(zī)成本遠低于人民币融資(zī)，一(yī)些海外(wài)業主不能接受人民币融資(zī)成本，協議談不下(xià)來；融資(zī)問題不解決，其他的風險問題都沒有機會遇到”。中(zhōng)國水利電力對外(wài)公司是中(zhōng)國水電(10.91, -0.07, -0.64%)行業最早參與國際經濟合作的國有企業。
由于近年美國一(yī)直是零利率、歐洲是負利率，美元貸款年利率一(yī)般在1%左右，歐元貸款年利率甚至1%不到；而人民币貸款基準年利率一(yī)般在4%、5%，隻有加上中(zhōng)信保出口信用保險支持，人民币融資(zī)成本才能與外(wài)币融資(zī)成本相當，但中(zhōng)信保的覆蓋面有限。
一(yī)位銀行人士亦坦承，工(gōng)程承包貸款問題不大(dà)，但是在境外(wài)生(shēng)産經營類的貸款，銀行比較謹慎，因爲銀行在當地沒有網絡，無法判斷當地市場風險；即便境外(wài)有分(fēn)支機構，當貸款規模超出限額時，也難免出現總行和分(fēn)行互相推诿的現象，總行的理由是無法替分(fēn)行深入評估這個項目。“這是因爲多數銀行總行并未建立可以統管全球各地風險、懂得全球運作的部門。”中(zhōng)國進出口銀行首席國家風險分(fēn)析師趙昌會稱。
據财新記者了解，對于《意見》提及的企業境外(wài)資(zī)産抵押貸款，目前各家銀行還在研究，尚未有實質性動作。“銀行的境外(wài)貸款業務基本上是保本微利，留住客戶存款和一(yī)點手續費(fèi)，主要是爲了維護客戶。”多位銀行人士表示。
“走出去(qù)方面，中(zhōng)國銀行業落後中(zhōng)國企業十年！”趙昌會感歎道，中(zhōng)國企業走出去(qù)，商(shāng)業銀行應迅速跟上。當前全球經濟版圖正發生(shēng)巨大(dà)轉變，但中(zhōng)國的金融機構嚴重滞後，商(shāng)業銀行走出去(qù)的注意力還集中(zhōng)在北(běi)美、歐洲這些發達經濟體(tǐ)。“如果在幾内亞申請設立一(yī)家分(fēn)行，當地人肯定高興壞了”。
目前中(zhōng)資(zī)銀行中(zhōng)除了中(zhōng)行，其他商(shāng)業銀行海外(wài)資(zī)産均低于20%。而摩根大(dà)通、彙豐、渣打、法興銀行等國際化大(dà)銀行海外(wài)資(zī)産均占到總資(zī)産的50%左右。
中(zhōng)行國際結算部門一(yī)位人士坦言，以前中(zhōng)資(zī)銀行走出去(qù)，主要在發達國家的國際知(zhī)名金融中(zhōng)心設分(fēn)支機構，開(kāi)展結算清算、信用證、銀團貸款等傳統業務，現在是往高風險國家走，銀行謹慎也是正常的”。
在農行浙江分(fēn)行國際部總經理應勤文看來，境外(wài)融資(zī)困難是中(zhōng)企走出的主要困難。“走出去(qù)”的目的國主要是亞非拉，當地信用環境不好，風險大(dà)，銀行貸款較謹慎。企業方面，走出去(qù)融資(zī)需要抵押或保證，而當企業在境外(wài)建設初期，在當地拿出抵押品比較難。銀行方面，境外(wài)資(zī)産抵押成本高，程序繁瑣，境外(wài)資(zī)産處置變現也較難。國内銀行一(yī)般通過開(kāi)立保函的内保外(wài)貸方式、對母公司全球授信等方式幫助企業解決融資(zī)需求。趙昌會認爲，“主要問題是，中(zhōng)國金融機構滞後，中(zhōng)資(zī)企業裏懂金融的專業人才幾乎沒有，談判策略準備不足，不能對方說你融資(zī)成本高你就無法應對了”。
目前幾家大(dà)行及股份制銀行都在“一(yī)帶一(yī)路”沿線布局機構、儲備項目，商(shāng)業銀行也在積極參與。“工(gōng)行嘗到了甜頭。”一(yī)位工(gōng)行人士表示。截至2015年3月，工(gōng)行已形成與“一(yī)帶一(yī)路”戰略所涉國家和區域高度重合的境内外(wài)網絡布局，在沿線18個國家有120家分(fēn)支機構。工(gōng)行投行部人士表示，企業在“走出去(qù)”時，對銀行的需求廣，除了傳統的存貸彙，還有并購、資(zī)本運作、資(zī)産保值等新型業務需求，本土金融機構應同步“走出去(qù)”。
張鴻飛表示，雖然内保外(wài)貸方便，但由于資(zī)本管制，隻能通過貿易方式轉到國内；目前外(wài)彙的使用程序還比較繁瑣，建議進一(yī)步開(kāi)放(fàng)金融體(tǐ)系，特别在人民币彙率波動頻(pín)繁且幅度加大(dà)後，資(zī)本管制對企業彙率風險影響很大(dà)。項目效能幾何
“兩洋鐵路項目規模那麽大(dà)、中(zhōng)巴走廊3000公裏鐵路公路，如果把企業都套進去(qù)，将來賠了怎麽辦？企業的投資(zī)風險怎麽算？這些項目不是援外(wài)項目，也不是慈善事業，要求項目盈利的可持續性。”一(yī)位商(shāng)務部研究院專家表示。
對此，商(shāng)務部人士用“突出問題和風險挑戰”來形容。商(shāng)務部對外(wài)投資(zī)和經濟合作司司長周柳軍向财新記者表示，一(yī)些國家更加注重扶持本國民族産業的發展，希望幫助解決勞動力就業和轉移技術等問題，對中(zhōng)國的期望值日益增高，當地政府和民間也越來越關注項目的環保問題和對當地的貢獻度；部分(fēn)國家和地區安全形勢較嚴峻，勞工(gōng)政策和市場準入較嚴，都制約了裝備和産能合作規模的進一(yī)步擴大(dà)。此外(wài)，來自其他國家、特别是發達國家的外(wài)部競争也日趨激烈，中(zhōng)國企業市場開(kāi)拓難度正不斷加大(dà)。
一(yī)位中(zhōng)電建總法律顧問稱，國家和企業的願望多，但也是中(zhōng)國單方面願望，需要與國外(wài)合作者達成一(yī)緻，實際中(zhōng)還是要遵循項目談判的基本原則。“宏觀上國家的戰略舉措落地體(tǐ)系尚不健全、微觀上企業綜合能力差距很突出；長期看，企業走出去(qù)需要‘便利的融資(zī)機制、強健的保險支撐、持續的專業隊伍培育’三大(dà)要素，主要因素還是企業自身能力的建設”。
中(zhōng)國中(zhōng)小(xiǎo)企業研究院副院長陳衍泰表示，多數民營企業在中(zhōng)國國内較少享受到優惠政策支持，市場精神較強，在海外(wài)參與市場競争的能力較強；而國有企業在國内不同程度上享受到政策優先支持，走出去(qù)到海外(wài)經營，确實要求中(zhōng)國企業培養市場精神，因爲海外(wài)很難再有國内類似的政策和經營環境。
中(zhōng)信保董事長王毅亦稱，從中(zhōng)長期海外(wài)項目的角度看，項目普遍金額大(dà)、資(zī)金回收周期長、融資(zī)結構複雜(zá)，暴亂、戰争、主權國家違約、彙兌限制等突發的海外(wài)政治風險對“走出去(qù)”企業、金融機構提出嚴峻挑戰。
在南(nán)非标準銀行(中(zhōng)國)董事總經理樊兵看來，中(zhōng)資(zī)企業整體(tǐ)對外(wài)走出去(qù)的能力的确比以前強了，但國外(wài)競争也激烈了；國内企業過去(qù)幾年過高的負債率，也壓縮了對外(wài)投資(zī)能力。另外(wài)亞非拉政府的負債率普遍高，按照世行對窮國的減債計劃，該國融資(zī)能力也有限。
一(yī)位國開(kāi)行高級專家表示，優勢産能走出去(qù)不簡單，并非想讓企業走出去(qù)企業馬上能走出去(qù)，需要工(gōng)業基礎體(tǐ)系配套。比如南(nán)美，有很豐富的鐵礦，但當地沒有焦炭和電力，就要建電廠買焦炭；“去(qù)哪裏買？還要修鐵路運焦炭，如果離(lí)市場銷售地遠，成本也上來了；建電廠也要花費(fèi)很長時間”。
他亦表示，過去(qù)中(zhōng)國企業“走出去(qù)”，主要是兩類：一(yī)類是做外(wài)貿的皮包公司；一(yī)類是做工(gōng)程承包，“掙辛苦錢，一(yī)手交鑰匙一(yī)手拿錢；貿易和工(gōng)程承包都是短期行爲，真正走出去(qù)投資(zī)控股、開(kāi)拓市場，能在國外(wài)市場打出自己的品牌、占有一(yī)席之地，中(zhōng)資(zī)企業才剛剛開(kāi)始，要走的路還很長”。
一(yī)位國資(zī)專家稱，2014年以來國企的投資(zī)效率可能還不如2011年。根據中(zhōng)國企業聯合部對中(zhōng)國500強企業的統計，去(qù)年虧損的企業有43家，隻有一(yī)家是民企，其餘都是國企。
